1.美利信(创业板)

股票代码：301307

发行价格：32.34

【资料图】

发行市盈率：86.89

行业市盈率：25.26

发行规模：17.14亿元

主营业务：通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：公司产品主要应用于通信行业和汽车行业，其中，汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，受益于整车制造行业持续发 展带来的市场需求，我国汽车零部件行业在过去十年内也实现了较快增长。

2011年~2017年，我国汽车产销量处于不断增长态势，汽车零部件行业得以迅速发展，行业销售收入由2011年的1.98万亿元增至2017年的3.88万亿元，年均复合增长率达到11.89%；2018年和2019年，受汽车整车产销量下滑的影响，我国汽车零部件行业销售收入较2017年也有所下滑；2020年，在新冠肺炎疫情的冲击下，我国汽车零部件行业销售收入实现了逆势上涨，较2019年增加552.95亿元，增幅为1.55%。

回顾4月份新股情况，月内上市新股达28只，首日破发5只，首日破发概率约为18%；其中，创业板上市新股6只，首日破发3只，破发概率50%。拉长时间线看，年内创业板上市新股21只，首日破发6只，破发概率约28%。

考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，破发风险较大。不过，公司2022年业绩大幅增长，毛利率有小幅回升，综合判断首日破发概率约为30%。

2.晶升股份(科创板)

股票代码：688478

发行价格：32.52

发行市盈率：129.90

行业市盈率：35.18

发行规模：11.25亿元

主营业务：主要从事晶体生长设备的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：根据SEMI统计，2021年全球半导体设备行业市场规模为1026.40亿美元，同比增长44.18%。随着下游应用领域的快速发展，半导体产业面临着新型芯片或先进工艺的产能扩张需求，为半导体设备行业带来广阔的市场空间。

随着半导体产业的第三次转移，中国大陆半导体行业快速发展，带动半导体设备行业也随之发展。根据SEMI统计，中国半导体设备行业市场规模由2011年的36.50亿美元，增长至2021年的296.20亿美元，复合增长率为23.29%。

回顾4月份新股情况，月内上市新股达28只，首日破发5只，首日破发概率约为18%；其中，科创板上市新股8只，首日破发1只，破发概率12.5%。

考虑到公司登陆科创板，且发行市盈率远高于行业市盈率，破发风险较大。同时，公司近年来业绩增速下滑，2022年出现亏损且毛利率大幅降低，综合判断首日破发概率约为15%。

3.中裕科技(北交所)

股票代码：871694

发行价格：12.33

发行市盈率：13.99

行业市盈率：22.30

发行规模：2.97亿元

主营业务：专注于流体传输高分子材料软管的研发、生产和销售，为流体输送提供耐高压、抗磨损、长距离的专业化解决方案和定制化服务

点评：公司所处行业属于“橡胶和塑料制品业”大类下的“橡胶板、管、带制造”行业。根据MarketsandMarkets市场调研，全球工业软管市场将从2019年的128亿美元增长至2024年的170亿美元，从2019年到2024年的年复合增长率为5.8%。工业领域需求的不断增长以及农业的不断现代化为橡胶软管行业提供了广阔的市场空间。

目前，我国橡胶软管生产企业已经发展到1000多家，规模以上企业达300多家；产品产量、质量、结构和企业效益等方面都取得长足进步；产品性能基本满足国内各行业需求，整体水平接近或达到发达国家标准。根据中国橡胶工业年鉴数据，自2014年到2020年，我国橡胶胶管产量从14.00亿标米增长至18.50亿标米，年复合增速为4.75%。

回顾4月份新股情况，月内上市新股达28只，首日破发5只，首日破发概率约为18%；其中，北交所上市新股5只，首日破发1只，破发概率20%。

考虑到公司发行市盈率低于行业市盈率，且近年来业绩保持稳步增长，破发风险较小，综合判断首日破发概率约为15%。